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财务分析的盲从||流动比率怎么就2了?

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很多时候,在谈到流动比率时大家往往都会以2作为标准,久而久之,在经过众多不靠谱的财务培训之后,更多的企业也坚持把自己的流动比率设置为2作为一个评价标准,好像一夜之间企业的管理就变得高大上、伟光正了。

对此,我只能表示无奈,只能说“2”真的很适合你。

为什么要如此说,这要从流动比率是2是怎么来的说起?

坊间流传流动比率是2,①是从生产企业开始的,②生产企业的存货在企业所有流动资产中的变现能力最差,③大约占资产总额的一半,④同时要求其他流动资产至少要等于流动负债,这样企业的偿债能力才有所保障。但是,⑤如果流动比率太高,也可能是企业的资金没有合理的使用。

从这个表述来看,流动比率至少有五个方面的问题。如果是一个商品经销企业,那么第①、②、③条适用吗?同时,专业方面的共识是流动比率并不能完全说明第④点的偿债能力,一个极端的例子是,企业现金为0,但是长期拖欠的应收账款又很大,这很难说明企业具有偿债的能力。第⑤的问题在于,这是一个可能,并不是十分确定的事情,因为不同的企业在不同行业背景和经济环境下,资金的使用是会受到限制和影响的。

这样说来,流动比率是一个极不靠谱的指标吗?也不是,只能说是盲从地把流动比率加给一个企业是极不靠谱的,这是真的“2”的表现。企业就好像一个人,当一个人肥胖的时候,他可能是因为吃得太多,也可能是因为神经性疾病造成的,或其他什么原因。那么流动比率是检测肥胖原因众多标准中的一个,不是一个绝对又确定的标准。只有在特定企业背景或其他财务指标明晰的情况下,流动比率才能作为最后的哪一个决定性标准。因此,财务分析指标是一个系统,而不是单独个体的存在,不是单个的超级英雄,在解决企业级的问题时应该组建“复仇者联盟”。

下面举个例子:

年初创建了一个企业,投入x万元,企业向供应商买了700万的原材料,发生了300万的工资,全部原材料生产的卖给客户1200万元。

与供应商合同约定今年内付80%的款项,余20%在明年初支付。

与客户合同约定今年内付85%的款项,余15%在明年初支付。

于是企业从按合同从客户收到了钱,也按合同支付给了供应商。

问:年底的时候企业的流动比率是多少?

先画个简易的资产负债表,如下:

资产金额负债金额
现金X+160应付账款140
应收账款180应付职工薪酬0
存货0所有者权益金额
实收资本x

于是,得出结论,因为不知道x的大小,所以无法计算流动比率。

这说明,流动比率和企业的发展状态是有关系的。

初建企业,投入的资产和产出比相对较高,甚至投入大于产出,而一个运营多年的企业可能投入60万就可以做到1200万的业务。从数学上可知,x越大流动比率越大。当x=60时,流动比率为2.8572。假设企业运作更飘逸,当x与产值的比趋近于0时,流动比率的最低值趋近于2.4286。

于是,企业越发展得好,流动比率越低,但是有个最低值。

这说明,真正影响企业流动比率的还有企业的收款、付款条款等企业的经营行为。这意味着,企业的流动比率还会有一个固有的限制条件,而像收款、付款比例这些合同条款是受限于市场大环境的。环境差了,流动比率一定不会是2,这个时候得出的结论可能就不是企业经营状况好不好的问题,而是该不该继续做企业的问题。

最后总结一下

流动比率作为一个财务分析指标,不应单独作为企业自身管理评价的指标,需要与其他指标结合、系统分析。

盲目跟从把流动比率设置为2是一种很2的行为。

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